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[汽车广告] 市场奏响“冰与火之歌”:A股回购减持均居高位

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发表于 2019-10-12 23:11 | 显示全部楼层 |阅读模式

奏响冰与火之歌 A股回购减持均居高位  股票配资网站还会受到服务质量的影响,如果说投资者在上面输入了自己的信息,并且拿出了自己的资金,那么这个网站就必须要给予相应的保障,使得这两方面的安全都可以得到很好的保护,进而使得杠杆炒股投资者比较放心的进行相应项目的投入,这样才能够使得自身的网站在行业里面有着比较好的信誉,更多的人在进行选择的时候往往非常的重视信誉方面的问题。


        作者 罗晗 郭梦迪


        中国平安6月中旬以来耗资超34亿元回购4002万股,堪称大手笔。据统计,2019年上半年,有251家A股上市发布了通过集中竞价交易实施回购的公告,已回购金额合计达34221亿元;而去年同期仅为3806亿元,增长近十倍。另一方面,中信证券减持中信建投引发市场关注。事实上,2019年以来,A股市场新增1605笔减持计划,涉及上市1203家,高于2015年-2018年同期水平。


        中国平安大手笔回购


        在刚刚结束的6月,A股市场惊现罕见大手笔回购。6月下半月,中国平安斥资342亿元,回购自家股份超4000万股,堪称大手笔。不过,这高达342亿元的回购金额,还未到披露的拟回购下限50亿元,距离上限100亿元尚有很大空间。


        根据平安此前发布的回购报告书,其拟使用不低于50亿元且不超过100亿元的自有资金回购本A股股份,回购期限为2019年4月29日至2020年4月28日。5月23日,平安发放了现金股息,回购价格上限由不超过10124元股调整为不超过10014元股。


        中国平安于6月18日首次回购A股股份,6月最后一个交易日还在努力吃进自家股票,短短十天内耗资342亿元。伴随着平安大手笔、高密度回购的是中国平安A股的涨势:6月18日至6月28日,中国平安涨幅达1087%。


        安信证券认为,平安此次回购,不仅极大增强了持股股东的信心,降低了市场流通股规模,而且回购股数将用于员工持股计划,利好于管理层长期稳定经营。


        事实上,今年以来已有多家A股实施了大手笔回购。上半年,招商蛇口实施的回购金额最多,约40亿元。招商蛇口于今年2月发布了最终版回购计划,并随即开启回购,截至6月20日,招商蛇口已完成回购计划,以集中竞价方式回购股份数量达184亿股,占总股本的233%。


        伊利股份日前公告称,截至6月30日,以集中竞价交易方式已累计回购946338万股,占总股本的15521%,成交均价为3048元股,已支付的总金额为2884亿元。


        中联重科回购动作可谓迅速。其自5月17日首次实施回购,于6月28日完成回购计划,以集中竞价方式累计回购股份39亿股,占回购前总股本的5%,成交总金额达2145亿元。


        美的集团回购不仅财大气粗,还接二连三。该在去年末完成了约40亿元的回购,并于2019年1月完成注销该部分总计9511万股的股票。今年2月,美的集团召开第三届董事会第七次会议审议通过了《关于回购部分社会公众股份方案的议案》,同意以集中竞价的方式使用自有资金回购部分股份,回购价格为不超过人民币55元股,回购数量不超过12万股且不低于6000万股。截至5月31日,通过回购专用证券账户,以集中竞价方式累计回购了400150万股,支付总金额达1992亿元。


        上半年已现A股回购潮


        年初至今,今年是回购大年的说法得到了相关数据的印证。据W数据,今年上半年A股市场共计有157家上市发布了回购预案,按预案披露的预计回购股份数量和每股价格上限计算,回购金额上限合计达8059亿元。此外,今年上半年251家A股上市发布了通过集中竞价交易实施回购的公告,已回购金额合计为34221亿元,而去年同期仅为3806亿元。


        去年下半年,A股不断涌现十亿元级别的回购预案,如陕西煤业、美的集团和分众传媒拟回购上限分别达50亿元、40亿元和30亿元。今年回购趋势则进一步延续,形成颇为壮观的回购潮,中国平安的百亿回购更是震动市场。


        值得注意的是,去年10月26日,人大常委会对《法》有关股份回购的规定进行了专项修改,修订后的《法》补充完善了允许股份回购的情形。此后,证监会、财政部、国资委三部委联合发布《关于支持上市回购股份的意见》,对股份回购都进行了松绑。


        通过回购自家股份,上市传达出对自身发展的信心。中国平安在其回购报告书中称,回购是基于对持续发展的信心,为维护广大投资者的利益,进一步建立、健全长效激励机制,为股东创造长远持续的价值,并综合考虑了近期股票在二级市场的表现。


        中国平安于4月29日发布回购报告书,但在此前至少一周内,中国平安股价都处于历史高位,多日收盘价均在80元以上。而其在6月下旬密集的回购操作中,更是出现买顶现象。分析人士指出,这可能是为了抓住回购窗口期《上海证券交易所上市回购股份实施细则》规定,上市不得在定期报告、业绩预告或者业绩快报公告前10个交易日内回购股份。而紧跟着7月而来的是业绩预告、半年报等公告的发布。


        但对于大多数上市来说,2018年以来,股价位于低位的时间更多。2018年全年,上证综指下跌2459%,深证成指下跌3442%,2019年1月,上证综指跌至近期低点244091点。据W数据,今年1月共有9家企业发布关于回购计划的董事会预案,拟回购资金上限接近7亿元,而2018年同期仅为165亿元。分析人士指出,市场低谷一般伴随着回购潮,而回购潮的出现又印证着市场处于低位。


        虽然回购总量在上半年到达高位,但回购规模增量在逐渐回落。国盛证券指出,去年10月以来,市场新增回购规模维持回落趋势。6月截至目前,上市发布回购预案85个,拟回购金额合计为345亿元。其中,上周发布预案29个,预案金额仅为864亿元。市场新增回购意愿持续回落,6月仍在消灭存量。


        减持计划处近年高位


        回购数量增多的同时,A股市场上的减持也在进行。C数据显示,A股2019年上半年新增约1605笔减持计划,涉及上市1203家。而2015年-2018年同期,A股仅分别有161份、320份、419份、954份减持计划发布,分别涉及140家、274家、346家、713家。


        东莞证券认为,近期主板市场重要股东变化,由净增持转为净减持,而中小创板块的减持规模有所收敛。整体来看,规模未显著扩大。


        国盛证券指出,分析上市减持,可以从股东类别来看:质押股东、解禁股东和其他股东。质押股东代表前期存在高比例股权质押的股东,在当前的市场反弹窗口,存在主动或被动的减持动机以缓解股权质押压力;解禁股东代表近期存在限售股解禁的股东,从解禁数据来看,2018年6月-7月以及2018年12月-2019年1月,这两波解禁小高潮之后的减持冲动由于市场低迷而延后,特别是部分股权投资参与的定增解禁,在当前窗口期亦有较大的获利动机;最后是其他股东,这类股东不存在其他外在因素的制约,其行为反而恰恰能反映产业资本对当前市场的态度。因此,对于上市减持主体及意图投资者还需客观对待。


        银河证券认为,从行业层面看,2019年年初上涨较快的电子元器件、计算机、机械等板块位居减持前列。产业资本对盈利情况悲观是减持的主要原因之一。近期经济数据虽然一定程度上优于预期,但后续行情仍存在不确定性。投资者须对行业基本面数据保持关注。


        值得注意的是,近期清仓式减持频频出现。中信建投6月25日发布公告称,中信证券拟减持其所持有的全部中信建投股票427亿股,占总股本比例558%。不过,在随后中信证券股东大会上,中信证券董事长张佑君称,根据减持新规,现在做的是一个表述,是在未来3到6个月申请这样一个事情(减持),并不一定是在3到6个月之内一定实现,还是要看市场环境的条件。减持新规是要求提前做出表述,能不能实现,未来在执行过程中会有公告。


        事实上,不止中信证券,6月份宣布清仓式减持的上市已先后有天和防务、光威复材、博腾股份、华自科技、东晶电子、蓝帆医疗等20余家上市。


        对于减持原因,多数表示股东减持是基于股东自身的资金需求。蓝帆医疗详细给出了如下三点理由:一是基于自身资金需求及安排;二是有意通过股份协议转让,为上市引入有专业背景的投资者,建立长效共赢机制,有利于上市的战略发展,提升其持续盈利能力;三是继续突出蓝帆投资的控股地位。


        也有表示,减持的原因是为了偿还借款。例如,博腾股份在减持计划预披露公告中表示,为缓解长期以来的质押债务压力,合理控制融资杠杆,居年丰、陶荣、张和兵拟减持其所持有的部分股份,减持所得资金将主要用于偿还其对外融资借款,降低自身资金风险及负债率。

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